O fundo imobiliário XP Crédito Imobiliário FII (XPCI11) voltou a chamar atenção dos investidores após divulgar sua distribuição de rendimentos referente ao mês de janeiro de 2026. O fundo manteve o pagamento de R$ 0,88 por cota, valor que resulta em um dividend yield anualizado de aproximadamente 12,97%, mantendo o ativo entre os FIIs de crédito com rendimento competitivo no mercado brasileiro.
O pagamento foi realizado em 13 de fevereiro de 2026, contemplando os investidores que possuíam cotas do fundo até 30 de janeiro de 2026. Mesmo com leve queda no lucro mensal, a gestão optou por preservar a consistência da distribuição de dividendos, estratégia comum em fundos imobiliários que buscam previsibilidade de renda para os cotistas.
Neste artigo, você entenderá os números mais recentes do XPCI11, o que sustenta seu rendimento atual e quais fatores podem influenciar a performance futura do fundo.
O que é o XPCI11
O XP Crédito Imobiliário FII (XPCI11) é um fundo imobiliário classificado como FII de papel, ou seja, seu portfólio é composto majoritariamente por CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários) e outros ativos de crédito ligados ao setor imobiliário.
Esse tipo de fundo tem como principal objetivo gerar renda recorrente para os investidores por meio dos juros pagos pelos títulos que compõem sua carteira.
De forma geral, os FIIs de papel apresentam algumas características importantes:
- Rendimentos mensais recorrentes
- Exposição a títulos indexados ao IPCA ou CDI
- Maior previsibilidade de fluxo de caixa
- Sensibilidade às condições do mercado de crédito
Para acompanhar indicadores atualizados do fundo, muitos investidores utilizam plataformas especializadas como o Status Invest, que disponibiliza dados detalhados sobre dividendos, cotação e histórico de rendimentos.
Resultado do XPCI11 em janeiro de 2026
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O desempenho operacional do fundo mostrou uma leve retração em relação ao mês anterior, mas ainda permaneceu em patamar considerado saudável para a estratégia do fundo.
Entre os principais números divulgados:
- Resultado líquido: R$ 7,507 milhões
- Receita total: R$ 8,137 milhões
- Despesas: aproximadamente R$ 629 mil
- Dividendos distribuídos: R$ 0,88 por cota
Apesar da redução em comparação a dezembro, quando o resultado havia alcançado R$ 8,049 milhões, o fundo manteve a consistência da política de distribuição aos cotistas.
Esse comportamento demonstra uma gestão voltada para estabilidade dos proventos, algo valorizado por investidores que buscam renda passiva mensal.
Dividend yield de 12,97% chama atenção
Considerando a cotação de fechamento do período analisado, o pagamento de R$ 0,88 por cota representa um dividend yield anualizado de aproximadamente 12,97%.
Esse patamar de rendimento coloca o fundo em um nível competitivo dentro do segmento de FIIs de crédito.
Outro ponto importante é que os rendimentos distribuídos por fundos imobiliários geralmente são isentos de imposto de renda para pessoas físicas, desde que atendidos os requisitos legais. Isso faz com que o retorno líquido seja ainda mais atrativo quando comparado a diversos produtos de renda fixa.
Ao aplicar o chamado gross-up de 15%, utilizado para comparação com investimentos tributados, o rendimento anualizado pode superar 15% ao ano, dependendo da cotação considerada.
Para entender melhor esse indicador de rentabilidade, vale conferir um guia detalhado sobre Investopedia, que explica o conceito de dividend yield e sua importância na análise de ativos geradores de renda.
Composição da carteira do fundo
O portfólio do XPCI11 é formado principalmente por CRIs estruturados com garantias imobiliárias, além de uma pequena parcela em outros ativos financeiros.
Entre as características da carteira:
- Diversificação por setores imobiliários
- Diferentes indexadores (IPCA, CDI)
- Originação própria de operações
- Gestão ativa na alocação de capital
Esse modelo busca reduzir riscos específicos e aumentar a estabilidade dos rendimentos distribuídos ao longo do tempo.
A estratégia também permite capturar oportunidades no mercado de crédito imobiliário, principalmente em períodos de juros elevados.
Crescimento e estrutura do fundo
De acordo com relatórios recentes, o fundo possui um patrimônio relevante e continua expandindo sua base de investidores.
Entre os indicadores estruturais do fundo:
- Patrimônio líquido superior a R$ 700 milhões
- Mais de 70 mil cotistas
- Carteira composta por dezenas de operações de crédito
Esse crescimento demonstra a popularidade do fundo entre investidores brasileiros interessados em renda passiva.
Além disso, a manutenção de reservas de correção monetária contribui para reduzir oscilações nos dividendos mensais.
Estratégia da gestão
A gestão do XPCI11 tem adotado algumas diretrizes importantes para manter a consistência do fundo:
Originação própria de operações
A equipe busca estruturar operações diretamente com empresas e projetos imobiliários, o que pode gerar melhores condições de retorno.
Diversificação da carteira
A alocação em diferentes setores e indexadores reduz o risco de concentração.
Controle de custos
Mesmo com variações na receita mensal, a gestão mantém despesas relativamente baixas, contribuindo para preservar o resultado líquido.
Essas práticas ajudam a sustentar a capacidade do fundo de manter pagamentos recorrentes aos cotistas.
O que pode influenciar o desempenho do XPCI11
Embora o fundo tenha apresentado um bom nível de rendimento recentemente, alguns fatores podem impactar sua performance no futuro:
Taxa de juros
Mudanças na taxa Selic podem alterar a atratividade relativa dos FIIs de crédito.
Inflação
Muitos CRIs são indexados ao IPCA, o que pode influenciar diretamente a geração de receita.
Mercado de crédito imobiliário
A qualidade das operações e a saúde financeira dos devedores são fatores essenciais para manter a estabilidade dos pagamentos.
Preço das cotas no mercado
O dividend yield também depende da cotação do fundo na bolsa, o que pode variar conforme o sentimento dos investidores.
Vale a pena acompanhar o XPCI11?
O XP Crédito Imobiliário FII (XPCI11) continua sendo um dos fundos imobiliários de crédito relevantes do mercado brasileiro, especialmente para investidores que buscam renda mensal.
Entre os principais pontos positivos do fundo estão:
- Histórico consistente de distribuição de dividendos
- Yield competitivo dentro do setor
- Carteira diversificada de crédito imobiliário
- Base crescente de investidores
No entanto, como qualquer investimento, é importante avaliar fatores como risco de crédito, cenário macroeconômico e objetivos pessoais antes de tomar decisões.
Para investidores focados em renda passiva e diversificação, o acompanhamento contínuo de relatórios gerenciais e indicadores do fundo é fundamental.