O lucro dos quatro maiores bancões brasileiros — Itaú, Bradesco, Santander e Banco do Brasil — registrou uma queda em 2025, marcando a primeira retração desde o início da pandemia de COVID-19. O total somado foi de R$ 107,8 bilhões, indicando uma redução de 4,4% em relação a 2024, quando os mesmos bancos somaram R$ 112,7 bilhões em lucros.
Este desempenho disto deixa claro que, mesmo com resultados robustos individualmente, fatores macroeconômicos e específicos de cada instituição, especialmente do Banco do Brasil (BBAS3), exerceram forte pressão sobre o setor financeiro como um todo.
O Contexto da Queda no Lucro dos Bancos Brasileiros
O setor bancário brasileiro vinha em trajetória de crescimento consistente desde 2021, impulsionado pela elevação dos juros, maior demanda por crédito e melhora generalizada da economia. No entanto, em 2025, essa sequência rompeu.
Apesar do Itaú Unibanco (ITUB4) ter apresentado novo recorde de lucros e o Bradesco (BBDC4) demonstrado forte recuperação, o resultado agregado foi prejudicado pelo desempenho negativo do Banco do Brasil (BBAS3).
Por que o lucro dos bancões caiu?
- Impacto do Banco do Brasil:
O lucro do BBAS3 caiu 45,4% em 2025, para cerca de R$ 20,7 bilhões — o menor desde 2020. Isso se deve, principalmente, ao aumento da inadimplência, especialmente no setor do agronegócio, e à necessidade de maiores provisões para devedores duvidosos no balanço do banco. - Pressões macroeconômicas:
Embora a taxa básica de juros tenha mostrado sinais de moderação nos últimos meses, a manutenção de um ambiente de crédito mais desafiador pressionou as margens financeiras dos bancos, afetando receitas recorrentes. - Recuperação desigual entre bancos:
Enquanto Itaú e Bradesco registraram crescimento anual em seus resultados, a retração do Banco do Brasil foi suficiente para puxar o indicador agregado para baixo.
Desempenho Individual dos Bancões em 2025
Aqui está um resumo do resultado de cada um dos quatro grandes bancões brasileiros no acumulado de 2025:
- Itaú (ITUB4): R$ 46,8 bilhões (+13,1%)
- Bradesco (BBDC4): R$ 24,6 bilhões (+26,1%)
- Banco do Brasil (BBAS3): R$ 20,7 bilhões (-45,4%)
- Santander (SANB11): R$ 15,6 bilhões (+12,6%)
O Itaú manteve sua posição de liderança em lucratividade, enquanto o Bradesco destacou-se pelo maior crescimento percentual no lucro anual.
O Papel da Inadimplência e Crédito no Desempenho Bancário
A inadimplência é uma das variáveis mais analisadas em balanços bancários, pois representa riscos diretamente associados à qualidade dos empréstimos. No caso do Banco do Brasil, a elevação das provisões relacionadas ao crédito concedido no setor agrícola acentuou a queda nos lucros.
Ao contrário, bancos privados conseguiram mitigar esse efeito por meio da diversificação de carteiras de crédito e foco em segmentos mais resilientes. Essa diferença estratégica foi responsável pelo contraste nos resultados.
O Que Esperar dos Bancões em 2026
O cenário já começa a indicar possível recuperação edos bancões em 2026, com projeções de crescimento dos lucros entre os principais bancos:
- Itaú: Crescimento estimado de ~9%, com potencial para novo recorde de lucro.
- Bradesco: Alta projetada em cerca de 11,4%, mantendo posição consolidada.
- Banco do Brasil: Espera ampliar seus lucros entre 15% e 26% em 2026, embora ainda abaixo dos níveis anteriores à pandemia.
- Santander: Sem guidance específico divulgado, mas com expectativa de recuperação na carteira de crédito.
Esse otimismo para 2026 é respaldado por análises que consideram possíveis reduções na taxa básica de juros (SELIC) e uma maior estabilidade nas métricas de crédito.
Relevância para Investidores e Ações Bancárias
A retração nos lucros dos bancões não significa necessariamente um cenário negativo para os investidores em ações financeiras. Pelo contrário, períodos de volatilidade podem gerar oportunidades de entrada em papéis de bancos com fundamentos sólidos.
No caso do setor, os analistas destacam que não apenas os números atuais, mas também as projeções de lucros futuros e a avaliação de preço das ações no mercado devem ser consideradas antes de qualquer decisão de investimento.
É fundamental compreender que movimentos de curto prazo não significam, por si só, que ações como BBAS3, ITUB4 ou BBDC4 deixarão de ser boas escolhas no médio e longo prazo — especialmente em um cenário de juros em potencial queda.
Para quem foca em longo prazo, observar o calendário de dividendos é essencial para maximizar os retornos em momentos de recuperação de lucros.
Conclusão
A queda no lucro dos grandes bancos brasileiros em 2025 marca um ponto de inflexão após anos de crescimento contínuo desde a pandemia. Enquanto instituições como Itaú e Bradesco conseguiram aprimorar seus resultados, o desempenho fraco do Banco do Brasil impactou significativamente o resultado agregado do setor.
Com expectativas de recuperação em 2026 e uma conjuntura econômica mais estável à frente, o setor bancário ainda exerce forte influência no Ibovespa, nos investimentos institucionais e no comportamento de investidores de varejo.
Para entender melhor como os ciclos econômicos afetam esses ativos, vale conferir a análise técnica de índices financeiros e dividendos.
Em síntese, entender esses movimentos e seus fatores subjacentes é essencial para quem acompanha o mercado, analisa ações bancárias ou busca oportunidades de diversificação na bolsa brasileira.