O mercado de Fiagros (Fundos de Investimento nas Cadeias Agroindustriais) iniciou o ano de 2026 com um desempenho robusto, consolidando-se como uma das classes de ativos mais resilientes e atrativas do mercado financeiro brasileiro. Segundo dados recentes do Boletim Mensal da B3, o patrimônio líquido total do setor atingiu a marca histórica de R$ 11,7 bilhões ao final de janeiro, refletindo um crescimento consistente frente aos R$ 11,5 bilhões registrados em dezembro de 2025.
Este avanço não é apenas numérico; ele representa a maturidade de um setor que conecta a pujança do agronegócio brasileiro ao mercado de capitais. V Quais são os detalhes dessa expansão, o perfil dos novos investidores e os fundos que estão liderando a liquidez no mercado secundário.
O Crescimento do Patrimônio e a Base de Investidores
O salto para R$ 11,7 bilhões em estoque demonstra que, mesmo em um cenário macroeconômico de desafios, o agronegócio continua sendo o “porto seguro” para muitos investidores. O aumento patrimonial foi acompanhado por uma expansão significativa na base de cotistas. Em apenas um mês, o setor ganhou 7,5 mil novos investidores, saltando de 561,4 mil em dezembro para 568,9 mil em janeiro de 2026 — uma alta de 1,3%.
Quando olhamos para o trás, a evolução é ainda mais impressionante. Em comparação com janeiro de 2025, quando o setor contava com 546,4 mil investidores, o crescimento anual foi de 22,5 mil novos participantes. Esse movimento sugere que o investidor brasileiro está cada vez mais familiarizado com a estrutura dos Fiagros e confiante em investir no agro.
A Dominância da Pessoa Física
Um dos dados mais relevantes do relatório da B3 é a composição da base de investidores. As pessoas físicas detêm impressionantes 92,2% das posições em custódia. Essa estatística revela que o Fiagro se tornou um instrumento democrático, permitindo que o pequeno investidor acesse o crédito agrícola, antes restrito a grandes bancos e investidores institucionais.
No mercado secundário, a força do varejo também é evidente: as pessoas físicas foram responsáveis por 70,1% do volume total negociado em janeiro. Essa participação é vital para garantir a liquidez dos fundos, permitindo que o investidor entre e saia das posições com facilidade.
Liquidez em Alta: Os Fundos de Destaques de Janeiro
A liquidez é um dos pilares para o sucesso de qualquer fundo listado, e em janeiro de 2026, o mercado à vista de Fiagros movimentou R$ 598,7 milhões. Alguns nomes se destacaram ao concentrar a maior parte das negociações diárias.
1. RZAG11 (Riza Agro)
O RZAG11 manteve sua posição de liderança em liquidez, registrando um Volume Médio Diário Negociado (ADTV) de R$ 5,436.406 milhões. Sozinho, o fundo representou 13,81% de toda a movimentação do setor em janeiro. Para entender melhor como avaliar esses ativos, vale consultar o guia sobre como analisar fundos de investimento e seus indicadores de risco.
2. VGIA11 (Valora CRA)
Ocupando o segundo lugar, o VGIA11 apresentou um ADTV de R$ 4.120,599 milhões, o que equivale a 10,47% do volume total. O fundo é conhecido por sua exposição a Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) e tem sido uma escolha frequente para quem busca renda mensal.
3. SNAG11 (Suno Agro)
O fundo da Suno Asset, o SNAG11, consolidou-se no top 5 com ADTV de R$ 2.712,116 milhões (6,89% do volume). O SNAG11 tem se destacado pela transparência e pela gestão focada em crédito de alta qualidade, atraindo uma base fiel de cotistas.
4. FGAA11 e XPCA11
Fechando o top 5, temos o FGAA11 (FG Agro) com ADTV de R$ 1.987.662 milhão (5,05%) e o XPCA11 (XP Crédito Agro) com R$ 1.632.251 milhão (4,15%). Juntos, os cinco maiores fundos respondem por uma parcela expressiva da liquidez total, mostrando uma concentração em emissores já consolidados e com histórico de governança em Fiagros.
Por que investir em Fiagros em 2026?
A dinâmica dos Fiagros em 2026 mostra que o setor superou a fase de “novidade” e entrou em uma fase de consolidação institucional. Existem três motivos principais que explicam esse otimismo:
- Isenção Fiscal: Para a pessoa física, os rendimentos distribuídos pelos Fiagros continuam sendo isentos de Imposto de Renda (seguindo as normas vigentes), o que eleva consideravelmente o Dividend Yield líquido em comparação com ativos de renda fixa tributados.
- Diversificação de Portfólio: O agronegócio tem uma correlação diferente de outros setores da economia (como o varejo ou o setor imobiliário urbano), servindo como uma excelente proteção para a carteira.
- Acesso ao Crédito Privado: Através dos Fiagros, o investidor financia diretamente a produção de grãos, a pecuária e a agroindústria, setores que são o motor do PIB brasileiro. Para saber mais sobre o panorama do setor, o Ministério da Agricultura oferece dados valiosos sobre a produção nacional.
Desafios e O que Monitorar
Apesar dos números positivos, o investidor deve manter a cautela e observar o risco de crédito. Como a maioria dos Fiagros (especialmente os Fiagro-FII) investe em títulos de dívida (CRAs), a saúde financeira dos produtores e das agroindústrias é fundamental. Eventos climáticos ou variações bruscas nas commodities podem afetar a capacidade de pagamento dos devedores.
É essencial acompanhar os relatórios gerenciais e verificar a diversificação geográfica e por cultura (soja, milho, cana-de-açúcar, etc.) de cada fundo. Acompanhar as cotações e o histórico de proventos em portais especializados como o Status Invest é uma prática obrigatória para todo investidor consciente.
Conclusão
Os dados de janeiro de 2026 reafirmam que o Fiagro é uma realidade incontornável no mercado de capitais brasileiro. Com R$ 11,7 bilhões em estoque e chegam a 7,5 mil investidores, a tendência é que o setor continue atraindo capital, especialmente com a entrada de novos fundos e o amadurecimento das regulamentações da CVM.
Para quem busca renda recorrente e exposição ao setor mais forte do Brasil, os Fiagros oferecem uma combinação poderosa de liquidez e rentabilidade. O sucesso de fundos como RZAG11, VGIA11 e SNAG11 mostra que há espaço para crescimento e que o investidor pessoa física é o grande protagonista dessa história.